本报记者杨井鑫北京报道
“跨境理财通”试点项目正式启动已满一年。自年9月国家出台《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》之后，市场一直保持较高的热度，参与其中的人数和试点银行稳步增加，成为粤港澳大湾区金融领域合作的一项重要内容。
据《中国经营报》记者了解，目前“跨境理财通”境内试点银行数量28家，香港和澳门地区试点银行分别为24家和9家。参与“跨境理财通”的人数超过3.25万人，涉及跨境汇划资金11.9亿元。在投资偏好上看，大湾区九成境内居民在境外的投资主要以定期存款为主，而超过75%的港澳投资者则对内地银行的固收类理财比较青睐。此外，“跨境理财通”中“北向通”和“南向通”主要是以低风险至中风险的简单理财产品为主，而内地投资者期待在海外资产的配置中能够有更多风险等级的产品选择。
内外循环重要纽带
据央行广州分行公布的最新数据显示，截至7月末，“跨境理财通”参与人数达到了3.25万人，其中包括港澳投资者2.22万人，内地投资者1.03万人；涉及相关资金跨境汇划1.18万笔，金额超过11.9亿元。
在短短一年中，“跨境理财通”试点银行不断扩容。年10月，深圳地区首批参与“跨境理财通”的银行共计20家，包括了六大国有银行的深圳分行，招行、平安、兴业、中信、浦发、民生、广发7家股份行的深圳分行，以及东亚银行（中国）、大新银行（中国）、恒生银行（中国）、汇丰银行（中国）、南洋商业银行（中国）、星展银行（中国）、渣打银行（中国）7家外资行的深圳分行。
年1月27日，央行公告了第二批内地“跨境理财通”的试点银行名单，数量扩围至27家。其中广州地区新入试点的银行6家，分别为光大银行广州分行、创兴银行广州分行、厦门国际银行珠海分行、华侨永亨银行（中国）珠海分行、大新银行（中国）广州分行、富邦华一银行广州分行。深圳地区新入试点的银行3家，分别为上海银行深圳分行、华侨永亨银行（中国）深圳分行、富邦华一银行深圳分行。
年2月，香港金管局公布开展“跨境理财通”业务的合资格香港银行数目增至24家。澳门金管局则同步公布了参与“跨境理财通”的澳门银行有9家。
年5月6日，深圳农商银行作为全国首家农商行入围了“跨境理财通”深圳新增试点银行。
“‘跨境理财通’是中国在个人跨境投资、资本项目开放方面的一次重大金融创新，其推出具有重要意义。”一家股份行广州分行负责人称，粤港澳大湾区将逐步成为中国连接经济金融体系内循环和外循环之间的重要纽带，使金融能够更好赋能区域实体经济。
该负责人称，粤港澳大湾区在科技、产业方面已经具有了很强的互补性，加强金融领域的合作、促进金融要素的联动是建设创新共同体的一个重要前提。“这一重大的金融创新也意味着机会，大多数银行都加速在大湾区的金融布局，与境外银行分支机构形成联动。”
澳门国际银行方面表示，该行通过信贷投放、债券融资等方式支持合作区高端制造、科技研发、文旅会展、中医药等产业发展，借助《横琴粤澳深度合作区支持企业赴澳门发行公司债券专项扶持办法（暂行）》等利好*策，通过债基通、外债通等跨境特色产品，助力深合区企业有效利用澳门债券市场直接融资，拓宽境外融资渠道、降低融资成本，并进一步积极推动深合区相关优质企业赴澳发债，引流澳门资金投入合作区“四大产业”，助推琴澳产业融合发展。
财富管理新机遇
由于“跨境理财通”尚处于起步阶段，目前*策上强调对风险的控制，初期仅仅以一些风险较低的投资产品为主。以“北向通”为例，“跨境理财通”业务共开放两类可投资产品：一类是内地理财公司依法发行，并经发行人和内地代销银行评定为“一级”至“三级”风险的非保本净值化理财产品，且不包括现金管理类理财产品；另一类是经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金。
同时，“跨境理财通”业务对投资主体资质要求较为严格。为避免缺乏投资经验的主体盲目参与投资，只有满足“具有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于万元人民币，或者最近3个月家庭金融资产月末余额不低于万元人民币”条件的大湾区居民，才是“跨境理财通”业务的合格投资主体。
统计数据显示，截至年7月31日，参与“跨境理财通”的个人投资者购买投资产品市值余额为3.86亿元。其中，“北向通”项下，港澳个人投资者持有境内投资产品市值余额为2.14亿元，包含理财产品1.60亿元、基金产品0.54亿元；“南向通”项下，内地个人投资者持有港澳投资产品市值余额为1.72亿元，包含投资基金0.17亿元、债券0.01亿元、存款1.54亿元。
澳门国际银行相关负责人称，在“北向通”项下，境内银行的理财产品受港澳投资者的青睐。从投资金额上看，投资银行理财产品的占比为75%，投资基金产品的占比为25%。从比例上反映出，银行理财产品（固收类产品）受到投资者的认可度较高。而“南向通”项下，接近九成的投资者选择了定期存款，剩下主要为投资基金，以及少量的债券投资。“相对来说，境外可投资的标的选择较少，低至中风险的基金或债券收益对比定期存款不存在优势。”
目前“跨境理财通”额度的使用情况整体偏低，这与投资标的选择较少也有关系。央行公布数据显示，截至年9月20日，“跨境理财通”“南向通”净流出.41万元，已用额度.41万元（0.17%），剩余额度.59万元。“跨境理财通”“北向通”净流入.32万元，已用额度.32万元（0.20%），剩余额度.68万元。
境外银行一直对内地高净值人群的跨境资产配置十分看好。一家香港外资行人士认为：“随着粤港澳大湾区经济的发展，内地高净值人群的数量增长非常快，这部分人群在资产配置上会有跨境投资的需求，这也将给境内外财富管理市场的未来带来变局。”
从央行公布的数据看，相较于“南向通”而言，投资者对“北向通”更为青睐。但是“南向通”投资者的平均投资规模更大，在参与“跨境理财通”人数仅为“北向通”参与人数一半的情况下，人均交易额却为“北向通”的1.76倍，高净值人群资产配置的意愿可见一斑。
《胡润百富中国高净值人群家族安全报告》显示，中国高净值家庭财富总资产达到.9万亿元，可投资资产约占67%。高净值家庭最多的城市分别是北京（29.4万户）、上海（25.5万户）、香港（22.3万户）、深圳（7.6万户）、广州（6.9万户）。其中增幅最快的是深圳（2.7%）。
“随着跨境理财通的进一步发展，期待有更多风险等级的产品参与到其中，这样也会对高净值人群形成更强的吸引力。”上述外资行人士认为，在国际宏观形势有较大不确定的情况下，当前香港已经超越美国成为最受青睐的跨境资产配置目的地。香港作为亚洲金融中心，投资渠道广泛，多元化货币选择，满足大部分高净值客户的财富安全、保值增值需求。